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Les marchés financiers

La démocratisation des applications et sites Web de finance sur Internet permet aux particuliers et aux entreprises d'intervenir facilement sur de très nombreux marchés financiers :
 
- Matières premières (pétrole, gaz naturel, ...)
- Métaux précieux (or, argent, cuivre, ...)
- Actions d'entreprises cotées (Air Liquide, LVMH, Tesla, Nvidia, ...)
- Indices boursiers (CAC40, SNP500, NASDAQ, ...)
- Denrées alimentaires (sucre, cacao, café, ...)
- Cryptomonnaies (Bitcoin, Ethereum, Solana, ...)
- Dettes souveraines (US, France, ...)
- Taux directeurs internationaux (OAT, Bonds, ...)
- ...
 
 
 
 
 
 

Ce qui importe

Au-delà des investissements de conviction personnelle — où chacun place son argent au service de causes qui lui tiennent à cœur — il ne vous surprendra pas d’apprendre que la grande majorité des acteurs de marché poursuivent un objectif simple : réaliser du "profit".
  Rappelons au passage que lesdits "profits" sont taxés dans de très nombreux pays dans le monde, dont la France, et génèrent donc de l'impôt pour la communauté (c'est en tout cas le concept de base). C'est de mon point de vue une très bonne chose mais n'oubliez jamais ... qu'elle affecte parfois fortement vos profits réels !
 
Réaliser un "profit" implique de tirer parti de l'évolution du prix d'un actif (action, métal précieux, pétrole, ...) et donc d'être en capacité de la prédire. Plus modestement, disons qu'on peut essayer de prévoir cette évolution avec des modèles qui analysent la situation actuelle de cet actif ainsi que l'historique connu de ses situations passées.
  Pour l'anecdote et à titre personnel, mon métier d'ingénieur pendant 25 ans consistait à mettre en place des modèles mathématiques visant à "prédire" si les matériaux n'allaient pas rompre sous les charges qui allaient leur être appliquées : pas si différent que ça au final !
 
 Les modèles utilisés en finance sont conçus autour de deux approches qui se complètent :

L'Analyse Fondamentale, basée sur :

  • Chiffre d’affaires

  • Résultat net / marge, cash-flow

  • Bilan (dettes, capitaux propres…)

  • Dividendes, Ratios financiers (PER, ROE, PEG, etc.)

  • Guidance et prévisions du management

  • Tendances de l’industrie, Réglementations

  • Cycles sectoriels (ex : énergie, tech, banque)

  • Positionnement concurrentiel de l’entreprise

  • Taux d’intérêt, croissance du PIB, Inflation (CPI), Chômage

  • Politique monétaire (Banques centrales)

  • Conflits géopolitiques

  • Fusions / acquisitions

  • Changements de direction générale

  • Scandales ou litiges juridiques

  • Décisions de politiques publiques (ex : subventions, taxes)

  • Etc ...

L'Analyse Technique, basée sur :

  • Les indicateurs mathématiques (moyennes, espérances, ...)

  • Les prix passés (ou historiques)

  • Les volumes d’achat et de vente

  • Les variations de prix (volatilité)

  • Les gaps (écarts de cotation)

  • Les supports (zones où le prix a rebondi)

  • Les résistances (zones où le prix a été rejeté)

  • Les lignes de tendance (haussières ou baissières)

  • Les zones de congestion / ranges

  • Les niveaux psychologiques (prix ronds, seuils importants)

  • Les réactions du prix à certains niveaux (cassure, rebond)

  • Les patterns comportementaux répétitifs

  • La psychologie collective (peur, euphorie, hésitation...)

  • Les statistiques et probabilités
  • Etc ...
Même si ces deux types d'analyse ont chacune leurs aficionados qui souvent se confrontent dans les sociétés de gestion comme sur les réseaux sociaux, il est naturel de penser que les meilleurs modèles savent tirer "profit" de leur complémentarité.
 
C'est pourquoi elles sont toutes deux au centre des programmes des formations que mes partenaires et moi dispensons chez LuSeed Invest.

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